23.1
ДЕНЬГИ: ФУНКЦИИ И СТРУКГУРА
Деньги и их функции
Очевидным является тот факт, что деньги выступают неотъемле-
мым элементом современной экономической жизни. Хозяйственное
сотрудничество людей чрезвычайно усложнилось бы и имело меньшую
результативность, если бы в обществе не применялись деньги.
Деньги являются общепризнанным средством, которое при-
нимается в качестве оплаты за любые товары и услуги.
Деньги выполняют следующие функции:
1) выступают в роли средства обмена товаров и услуг;
2) являются измерителем ценности обмениваемых товаров и услуг;
3) являются одним из средств сохранения обменной ценности
(покупательной силы), так как могут быть использованы для
приобретения необходимых товаров и услуг.
Деньги имеют длительную и весьма интересную .историю. Перво-
начально в роли денег выступали различные товары. На определенном
этапе развития общества среди них выделились драгоценные метал-
366 Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
лы. Золото и серебро в течение длительного исторического периода
использовались в роли денег. В современных условиях деньги измени-
лись, существенно усложнилась их структура.
Денежная масса - это сумма общепризнанных платежных
средств в экономике страны. В первом приближении денежную
массу можно подразделить на две части: 1) наличные деньги;
2) кредитные деньги.
Наличные и кредитные деньги
В роли наличных денег выступают бумажные денежные знаки и
разменная монета. Золото и серебро обычно не используются при чекан-
ке монет. Наличные деньги представляют собой обязательства госу-
дарства. Это, в частности, означает, что государство гарантирует повсе-
местный прием этих предметов в качестве оплаты за приобретаемые
товары и услуги. Наличные деньги составляют значительно меньшую
сумму в общей денежной массе (как правило, от 5 до 25% в разных
странах).
Кредитные деньги представляют собой платежные обязательства
определенных субъектов хозяйствования. В качестве последних
необходимо рассматривать прежде всего такие финансово-кредитные
институты, как банки. Предприятия, например, обычно рассчитываются
друг с другом не при помощи наличных денег. Каждое предприятие
обязано иметь в коммерческом банке расчетный счет, где записывается
сумма денежных средств, которыми располагает данное предприятие, и
расчет с другими предприятиями осуществляется путем уменьшения
этой суммы или ее пополнения. В данном случае расчетный счет
выступает одной из форм обязательств банка оплачивать обменные
операции субъекта хозяйствования - предприятия в пределах
имеющейся у него суммы денег.
Денежные агрегаты
Разделив деньги на наличные и кредитные, мы сделали только первый
шаг в изучении состава денежной массы, определении ее элементов.
Следующий шаг связан с установлением структуры кредитных денег,
т.е. необходимо определить и сгрупировать применяемые кредитные
платежные средства. Следует сразу же подчеркнуть - дело это весьма
непростое. В Украине вопрос агрегирования денежной массы
проработан еще недостаточно и на теоретическом, и на практическом
уровне. Но даже в тех странах, где эта работа осуществляется давно
и подвижек больше, не устранены разногласия по поводу того, что
включать в состав денежной массы, а что нет. А вопрос этот,
как нам уже приходилось отмечать в главе 19, имеет большое значение:
Глава 23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 367
контролировать эффективно денежную массу можно тогда, когда точно
определен сам объект регулирования.
Анализируя практику, сложившуюся в развитых странах мира, можно
установить, что принято выделять следующие денежные агрегаты:
МО, М1, М.2, МЗ. Наполнение этих агрегатов, с учетом принятых в
Украине форм платежных обязательств, может иметь следующий
вид:
Таблица 23.1. Денежные агрегаты
№ п/пОбозначение агрегатаСостав агрегата
1МОНаличные деньги в обращении
2М 1М 0 + расчетные и текущие счета
3М 2М 1 + срочные депозиты, сберегательные
вклады
1М 3М 2 + депозитные сертификаты и некоторые
другие обязательства
Формирование денежных агрегатов, указанных в табл. 23.1,
осуществляется по степени ликвидности платежных средств. Степень
ликвидности платежных средств определяется тем, как быстро и с
какими издержками эти средства могут быть обменены на товары и
услуги. Наличные деньги - самое ликвидное средство. Расчетные и
текущие счета могут характеризоваться как высоколиквидные
платежные средства, так как банки обязаны по первому требованию
клиентов, например, предприятий осуществлять платежи другим лицам
за приобретенные товары и услуги. Меньшей степенью ликвидности,
по сравнению с наличными деньгами, расчетными и текущими счетами
обладают срочные депозиты и сберегательные вклады (с учетом их
характеристик, принятых в мировой практике). Срочные депо-
зиты - это вклады, которые размещаются на определенный срок.
Досрочное востребование владельцами размещенных средств обычно
связано с определенными издержками, выражающимися в некоторых
денежных потерях и потерях времени. Депозитные сертификаты
представляют собой свидетельства банка о депонировании их
владельцами определенных денежных средств в учреждении банка.
В этих сертификатах обычно дифференцируется вознаграждение
клиента: величина процента устанавливается в зависимости от вели-
чины срока, в течение которого сертификат не возвращается в банк
Для погашения, т. е. обмена на наличные деньги. Депозитный сертификат
может быть использован как объект залога при получении кредита.
Анализируя свойства депозитных сертификатов, многие экономисты
Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Глава 23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 369
приходят к мнению о том, что он обладает меньшей ликвидностью по
сравнению с вышеуказанными видами долговых обязательств. В МЗ
могут включаться государственные облигации.
В украинской экономике используется понятие уровня монет-ариза-
ции экономики, который рассматривается как отношение денежной
массы к ВВП. Этот показатель характеризует степень наполнения эко-
номики деньгами.
23.2
БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
Сущность и происхождение банков
Банки выступают основными институтами кредитно-денежной
системы. Именно они организуют обращение значительной части
кредитных денег, занимающих, как нам уже известно, доминирующее
положение в общем объеме денежной массы. Более того, банки распо-
лагают возможностями создавать такие деньги и, тем самым, увеличивать
их предложение.
Коммерческий банк представляет собой финансовый инсти-
тут, который принимает вклады и выдает коммерческие ссуды.
Иными словами, банк - это предприятие, которое покупает и продает
деньги.
Как видно на рис. 23.1, покупка (мобилизация) денег связана для
банка с расходами (% ), а продажа (выдача ссуд) приносит доходы
(%"). Банку удается достигнуть своей коммерческой цели, т.е. получить
прибыль только в том случае, если маржа - разница между Ї/о" и
/о - положительна. И чем выше эта разница, тем лучше финансовые
результаты коммерческого банка. Таким образом, очевидно, что банк
выступает в роли посредника, это один из институтов рыночной
инфраструктуры, - между держателями временно свободных денежных
средств и теми, кто в них нуждается.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138